摘 要:文章分析了民营企业财务管理的特点,通过“入世”后理财环境变化对民营企业财务管理的影响分析,提出了相应的对策、建议。
关键词:ＷＴＯ 民营企业 财务管理
中图分类号:Ｆ276.5 文献标识码:Ａ 文章编号:1004-4914(2002)-03-179-02
改革开放以来,民营企业伴随着中国市场经济的发展,以及国家相关政策法规的调整和完善,经历了初创及成长阶段,在解决社会就业、增加国家财政收入、发展高新技术等方面发挥着越来越重要的作用,已成为我国经济增长中的亮点。本文从分析民营企业的财务管理特色入手,讨论加入ＷＴＯ后民营企业理财环境的变化所产生的影响,并提出有关民营企业应对措施的建议,以期民营企业的健康发展。
一、民营企业财务管理的特点
由于历史的原因,民营企业在法律政策上受到歧视性待遇。同国有企业特别是国有大中型企业相比,民营企业往往处于二等甚至三等国民的地位,在经济活动中不能得到公平待遇;同外商投资企业相比,各级政府给予外商的某些优惠措施,民营企业更是无权享受。此外,民营企业自身也存在一些缺陷。因此,民营企业的财务管理有其特殊性。
(一)理财环境不佳,发展后劲不足
首先是融资环境不佳,融资渠道和融资规模受到限制。这主要表现在以下三个方面:一是民营企业难以从资本市场上融资,要发行股票成为上市公司更是难上加难。二是民营企业的贷款规模太小。银行的信贷政策向国有大中型企业倾斜,客观上使金融机构从观念到行动上都忽视了民营企业发展所产生的信贷资金需求。据重庆市银行贷款投向情况调查结果,1996年该市银行新增工业贷款的70%投向了100户国有大中型企业,而民营企业所获银行直接贷款额度仅为3%左右。每年银行的新增贷款主要用于支持国有、集体企业发展,民营企业基本没有信用贷款,就是抵押贷款抵押品也十分狭窄,有的银行将贷款抵押品只限于国库券和定期存单,抵押条件无法与国营、集体企业相提并论。民营企业难以从金融机构获得优惠利率贷款,而国营企业则相对容易获得优惠利率贷款。民营企业从金融机构贷款时要比国营企业花费更多的评估、公证、保管等费用,增大了民营企业的融资成本。因此,融资渠道狭窄,融资困难日益成为制约民营经济发展的瓶颈。
其次是投资环境不佳,导致民营企业投资不足。由于金融服务的滞后,民营企业往往很难通过正规金融渠道融通资金,只能依靠个人家庭储蓄或者以高出国家法定利率许多的成本从黑市拆借,结果不仅融资数量小、成本高、纠纷多,还扰乱了国家金融秩序。税制繁杂无法激励投资。例如现行税制中采用的生产型增值税,仅允许抵扣原材料、半成品中所含的增值税,对投资品所含的增值税则不允许抵扣,同时固定资产折旧在成本构成中高的产品税负也明显偏高。结果必然是抑制投资活动。据调查,1980—1998年的19年间,非国有投资的年均增幅达到27.3%,高出国有经济近9个百分点,而1998年却比国有经济降低11.6个百分点,1999年延续了上两年的下降趋势,至今仍无上升迹象。这一变化说明了民营经济从活跃到低迷的过程。另外,预期投资收益率是民间投资活动的主要约束条件,当前民间投资不振正是预期投资收益率不高造成的。而预期收益率之所以不高,其原因诸多投资领域“非公莫入”歧视性投资体制,使得非国有经济难以进入具有较高预期投资收益的领域。即便在一般竞争性领域,民间资本的投资范围也是很有限的。例如商业,既非战略部门又不是国民经济的支柱产业,本应是非国有经济的活跃领域,但实际上国有经济的比重仍占到近50%,一些富有竞争力的企业由于难以寻找新的投资价值的项目,其投资意愿必然会急剧下降。投资政策上非国民待遇,势必限制民营企业的发展,也是民营企业资信度低而使银行惜贷的一个重要原因。
(二)民营企业财务管理体制不健全、不规范民营企业大多实行家族式管理,财务制度不健全,财务报表缺乏社会有效监督。据调查,税务局对约占60%的个体户、私营企业征收固定税。即是说,有60%的企业没有建账或建账不准确、完整。多数企业的财务制度不健全,财务管理混乱,漏洞较多,白条入账,随意支取,财务监督失效,难以进行成本核算管理。民营企业的财务报表不像国有企业那样有税务局、主管部门的有效监督,也没有任何社会中介机构进行监督检查,因此民营企业的财务报表相对于国营企业来说其真实性、准确性要打一个折扣。这是其管理科学化、规范化的障碍。
二、入世后财务管理环境的变化对民营企业财务管理的影响
入世后民营企业财务管理环境的变化对其财务管理产生极大的影响,可以说是机遇与挑战并存。主要表现在以下几个方面:
(一)法律法规、财税环境变化的影响ＷＴＯ有一套各成员国必须遵守的涉及贸易、结算、财务等诸多方面的规则。入世后,作为成员国,我国同样受到规则的约束,我国现行法律法规中那些与ＷＴＯ规则有抵触的条例将逐步被修改。在此过程中,我国也将在国民待遇上理顺国内民营企业和外商投资企业的关系,改变政策上的倒置现象,确立平等竞争的地位。因此民营企业的财务管理人员若不熟悉变化后的新的法律法规环境,而使财务决策失误,就会招致不必要的处罚或诉讼,甚至可能将自己推入破产或被恶意收购的深渊。此外,入世后,关税将大幅度削减,其他各主要税种也将受—971—不同影响,这会直接影响民营企业的税收策划和经营业绩。(二)金融市场变化的影响入世后我国逐步放松对外资金融机构进入的限制,使我国金融市场发生全面而深远的变化,呈现出新的特征,从而对民营企业的筹资、投资产生极大的影响。第一,国内外金融市场竞争加剧,促使我国金融机构转换机制,建立现代企业制度,有效发挥金融服务功能。民营企业将一改金融市场上的劣势地位,凭借经济效益、发展前景与增长速度而获得资金,融资环境大为改善。第二,金融市场规模的扩大、资金供给的增加和金融工具的创新,为我国民营企业筹资、投资和规避风险提供了多种可供选择的组合方式。第三,入世后金融市场的变化,给民营企业带来了许多新的投资机会。一方面,我国将加大市场的开放程度,进一步按照最惠国待遇和国民待遇原则对待国外和境外的产品、投资项目,在电信、汽车、进出口经营、金融、保险、医疗、文化领域逐步打破垄断局面,迅速建立能够打破条块分割、地区壁垒的国内民间资本的准入规则。另一方面,金融市场的变化,使我国民营企业无论在“真实资产”还是“金融资产”上都将面临许多新的投资机会。民营企业投资环境的新变化以及入世后国际国内市场竞争的激烈性,要求民营企业注重投资决策的及时性、科学性和合理性。(三)产业结构调整的影响入世后,我国产生结构将面临着更大的调整。我国原有一些受保护的部门和资本及技术密集型部门将受到较大冲击,而一些具有相对优势的劳动密集型产业且技术成熟的部门将从中受益。因此,一些资产质量较差的企业加速倒闭,一些企业为实现外部扩张战略而采取并购、重组等资本运营方式。据不完全统计,目前我国上市公司中具有民营经济背景的已近30家。他们涉足证券市场的途径主要有两条:其一是原来就是有限责任公司形式或者通过改制争取额度上市;其二是通过收购上市公司股权达到买壳上市的目的。如新希望、实达电脑等。而通过场外收购兼并达到控股地位,是民营企业间接上市的主要途径。其中涉及到的有托普软件、五一文等一大批上市公司。由此可见,民营企业渐渐渗入中国的资本市场,体现了市场经济的潮流。毫无疑问,入世将加速这一进程。因此,公司内部重构时的资产剥离、分立,公司间并购时的价值评估、资本运作,企业破产时的重整、清算等都对民营企业财务管理提出更高更新的要求。
(四)“投智”环境变化的影响“入世”后企业生产要素投资、结构也将发生重大变化,最重要的不再是物质要素投入,而是智力的投入。大量工作环境良好、薪酬丰厚的外企涌入改变了“投智”的环境。民营企业灵活的用人机制曾吸引了不少人才,但如何保持这种优势,留住这些人才吸引国外的优秀财务管理人才,从而在与外资企业的人才争夺战中取胜,将成为我国民营企业财务管理中财务激励机制研究的重要课题。此外,国外大量专业国际财务人才的涌入将促进我国企业财务国际化。这对民营企业理财人员的素质提出了更高的要求,低素质财务人员很可能被淘汰。
三、入世后中国民营企业财务管理的发展对策
“入世”对我们企业特别是民营企业既是挑战又是机遇。作为企业管理的重要方面,财务管理应如何应对,笔者认为应从几方面采取对策:
1.树立全新的财务管理理念。财务管理理念是思考财务管理问题的出发点。面对崭新的理财环境,在激烈的国际竞争中赢得主动,民营企业必须全方位地更新财务管理观念。(1)财务管理战略国际化观念。入世后企业置身于国际竞争大环境中,要注意财务战略的组合。如跨国兼并等;(2)资本多元化观念。入世后资本市场开放,市场准入门槛降低,大批外资银行和外国企业涌入中国市场。民营企业应把握住机遇,积极寻求与外资合作,提高管理水平,实现投资主体多元化,优化企业的法人治理结构;(3)风险防范观念。入世后,对民营企业的投资、融资诸多限制将逐步解除,民营企业在做出财务决策时须谨防盲目投资、融资,并注重财务风险的防范,利用各种保值手段规避风险。
2.建立独立有效的财务管理组织机构。民营企业财务管理的组织大多与会计一起办公,实行混岗作业,从而导致企业财务管理职能不明确,严重地影响了财务管理职能的充分发挥。加入ＷＴＯ后,由于财务管理的环境和内容变得更加复杂财务管理在民营企业管理中的核心地位更加突出,因此在企业内应设置专门的财务管理机构,专司财务管理之职如财务部结算部。另外,市场供求关系的多变性以及竞争对手的不确定性要求企业对市场做出快速、准确的反应,企业应根据这一需求,建立反映灵敏、高效快速的新型财务管理组织结构。
3.引进高素质人才并加强对财务管理人员的培训。企业财务管理实施的效果如何,关键要看管理人员素质如何。面对经济全球化和竞争的国际化,民营企业要在世界范围内开展资本运营活动,竞争形势对财管人员提出了更新、更高的要求,要求从业人员熟知国际会计准则及各国相关政策法规。民营企业要充分利用其机制的灵活性,加强对财管人员的培训。可组织学习和培训,不断提高财务人员专业技能;鼓励财务人员自身参加继续教育,如接受函授、远程教育等。另外,需加强对财务人员的激励与考核。
4.把握入世机遇,全面提升财务管理层次。面对复杂多变的竞争形势,民营企业要想在入世后的新环境中做到防范财务风险、提高财务决策水平,必须全面提升财务管理的层次。第一,实现财务管理内容的创新。财务管理传统的筹资应由纯粹的筹集物资资本转向以筹集知识资本为主;投资决策注重投智决策;利润分配由按资分配调整为按经济要素分配。第二,更新财务管理方法。要应用各种定量的管理方法,如现金预算肯定当量预测风险法等。第三,应用现代化管理手段,推进财务管理信息网络系统的建设。现代社会是信息社会,以网络为中心的信息管理已成为企业财务管理的主要表现形式。信息网络系统是企业财务预测、决策、计划、监控的实施基础。企业财务管理信息系统开发应用水平,是衡量企业管理水平的重要尺度。民营企业要以入世为契机,充分利用现有的财务资源和一切可能条件,逐步推行财务管理信息网络系统的建设,为企业财务管理创造良好的物质技术基础。
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(作者单位:中南民族学院企业管理研究所 武汉 430074)
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